SINGAPOUR (MPE-Média) – Le volume des swaps de minerai de fer – contrats virtuels de couverture risque sur des produits dérivés à terme – négociés par le Singapour Exchange (SGX) a bondi de 42% sur un mois en août après un mois de juillet déjà record, le niveau des options prises ayant dépassé pour la première fois les 10 millions de tonnes (20.000 lots) à la fin août, annonce The Steel Index, lui-même à l’origine d’un nouvel indiciel de référence soutenu par une société de trading basée à Londres, LCH Clearnet.

Vraquier extra-large Rio de Janeiro de Vale toujours interdit par les armateurs chinois dans leurs ports (ph SD VALE)

« Singapour est probablement le seul endroit du monde où les choses progressent du côté des affaires et de la finance. En ce qui concerne le minerai de fer, la plupart des groupes miniers producteurs ne réalisaient pas voici encore peu de temps ce qui est en train de se passer sur les marchés. A présent, ils réalisent que leurs projets d’expansion étaient surdimensionnés dans la période », explique M. Steven Randall, Directeur du secteur minerai de fer pour The Steel Index (groupe Platts).

Nos confrères du Steel Index (TSI) ont observé un engouement analogue pour ces produits de couverture risque à terme à Chicago (CME group) où une augmentation des volumes de swaps de plus de 15% a été relevée comparé au plus haut niveau récent datant de mars 2012, hausse expliquée par la chute récente du prix du minerai de fer 62% de teneur en fer spot Cif Tianjin (Chine) descendu le 30 août à moins de 90 dollars la tonne après avoir chuté de presque 25% en un mois, avant que les prix remontent de quelques dollars la tonne au début septembre

Les prix des importations chinoises de minerai de fer et de l'acier exporté par la Chine sont de plus en plus liés depuis le T4 2009 (source Bofa ML Global research)

Le volume total des swaps sur le minerai de fer et des options de futures négociés dans les bourses de Singapour (SGX), Chicago (CME), Londres (LCH Clearnet), Oslo (NOS Clearing) et à Bombay (Indian Commodity Exchange) a également atteint le niveau record de plus de 17,8 Mt en août, dont plus de 2,3Mt au CME de Chicago.

Le Stock Exchange SGX de Singapour a introduit pour la première fois le 10 septembre dernier des options OTC sur le minerai de fer, ajoute TSI, qui a constaté également un renforcement des échanges de swaps sur les ferrailles turques et de swaps sur l’acier européen et sur les bobines laminées à chaud négociés sur les bases indicielles TSI utilisées par LCH Clearnet.

Jo Gatsby